20 cosas que todos los emprendedores deben saber sobre los inversores ángel

20 cosas que todos los emprendedores deben saber sobre los inversores ángel
Category: Tasas De Interés
13 enero, 2021

Los inversores ángeles invierten en empresas en fase inicial o de nueva creación a cambio de una participación en el capital social. La inversión ángel en empresas emergentes se ha acelerado. Historias de éxito de alto perfil como Uber, WhatsApp y Facebook han estimulado a los inversores ángeles a hacer múltiples apuestas con la esperanza de obtener retornos descomunales.

Aquí están mis pensamientos sobre las preguntas frecuentes de los emprendedores sobre el financiamiento ángel.

1. ¿Cuánto invierten los ángeles inversores en una empresa?

La inversión típica de un ángel es de $ 25,000 a $ 100,000 por empresa, pero puede ser más alta.

2. ¿Cuáles son las seis cosas más importantes para los inversores ángeles?

Esto es lo que les importa particularmente a los ángeles:

    La calidad, pasión, compromiso e integridad de los fundadores.

  • La oportunidad de mercado que se está abordando y el potencial de la empresa para crecer mucho.
  • Un plan de negocios claramente pensado y cualquier evidencia temprana de obtener tracción hacia el plan.
  • Interesante tecnología o propiedad intelectual.
  • Una valoración adecuada con plazos razonables.

    3. ¿Qué les gusta ver inicialmente a los inversores ángeles de un emprendedor?

    • Un discurso de ascensor claramente articulado para el negocio.
    • Un resumen ejecutivo o presentación.
    • Un prototipo o modelo de trabajo del producto o servicio propuesto (o al menos versiones).
    • Primeros usuarios o clientes.

    4. ¿Cuánto tiempo tomará recaudar financiamiento ángel?

    Mi regla general es que siempre tomará más tiempo de lo que espera obtener financiamiento ángel, y será más difícil de lo que esperaba. No solo tiene que encontrar a los inversores adecuados que estén interesados ​​en su sector, sino que debe pasar por reuniones, diligencia debida, negociaciones sobre los términos y más. Recaudar capital puede ser un proceso que requiere mucho tiempo.

    5. ¿Qué preguntas financieras debería anticipar el emprendedor de los inversores ángeles?

    • ¿Cuánto capital estás recaudando?
    • ¿Cuánto tiempo durará ese capital?
    • ¿Cuál será su tasa de quema mensual?
    • ¿Tiene proyecciones financieras detalladas para los próximos dos años?
    • ¿Cuáles son los supuestos clave que subyacen a sus proyecciones?
    • ¿Qué componentes clave de costos existen para el producto o servicio?
    • ¿Cuáles son las unidades económicas?
    • ¿Cuáles son los márgenes brutos probables?

    6. ¿Qué preguntas debería anticipar el emprendedor sobre marketing y adquisición de clientes?

    El inversionista ángel querrá tener una idea de cómo la empresa planea comercializarse, el costo de adquirir un cliente y el valor a largo plazo de un cliente. Entonces, el emprendedor debe estar preparado para lo siguiente:

    • ¿Cómo comercializa o planea comercializar la empresa sus productos o servicios?
    • ¿Cuál es la estrategia de relaciones públicas de la empresa?
    • ¿Cuál es la estrategia de redes sociales de la empresa?
    • ¿Cuál es el costo de adquisición de un cliente?
    • ¿Cuál es el valor de vida proyectado de un cliente?
    • ¿Qué publicidad vas a hacer?
    • ¿Cuál es el ciclo de ventas típico entre el contacto inicial con el cliente y el cierre de una venta?

    7. ¿Qué preguntas debe esperar el emprendedor sobre el equipo directivo y los fundadores?

    • ¿Quiénes son los fundadores y los miembros clave del equipo?
    • ¿Qué experiencia de dominio relevante tiene el equipo?
    • ¿Qué adiciones clave al equipo se necesitan a corto plazo?
    • ¿Por qué el equipo tiene una capacidad única para ejecutar el plan de negocios de la empresa?
    • ¿Cuántos empleados tienes?
    • ¿Qué motiva a los fundadores?
    • ¿Cómo planeas escalar el equipo en los próximos 12 meses?

    8. ¿Qué tan arriesgado es invertir ángel?

    Es muy arriesgado, y un ángel solo invertirá si se siente cómodo con la posibilidad de perder toda su inversión. En el mejor de los casos, solo una de cada diez empresas emergentes tiene éxito.

    9. ¿Cómo se pueden encontrar inversores ángeles?

    Hay una variedad de formas de encontrar inversores ángeles, que incluyen:

    • Emprendedores
    • Abogados y contables
    • AngelList
    • Redes de inversores ángeles (grupos que agregan inversores individuales)
    • Capitalistas de riesgo y banqueros de inversión
    • Sitios de crowdfunding como Kickstarter e Indiegogo

    La mejor manera de encontrar un inversor ángel es una sólida presentación de un colega o amigo de un ángel. El uso de LinkedIn para determinar las conexiones puede resultar útil.

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    10. ¿Los inversores ángeles firmarán acuerdos de confidencialidad?

    No. Los inversionistas ángeles ven demasiadas ofertas y usted no quiere imponer un obstáculo para que un inversionista se interese en su empresa. El empresario deberá tener cuidado y no revelar información altamente confidencial.

    11. ¿Qué preguntas debería hacer un director ejecutivo a los posibles inversores ángeles?

    El empresario debe determinar si un posible inversor ángel será adecuado para él. A continuación, se incluyen preguntas frecuentes:

    • ¿Puede recomendarme a otros emprendedores con los que haya trabajado?
    • ¿Cómo le gustaría ayudar a las empresas de su cartera?
    • ¿Qué cantidad de inversión de seguimiento cree que necesitará nuestra empresa para tener éxito?
    • ¿Cuáles son sus relaciones con los capitalistas de riesgo que financiarían nuestra próxima ronda?
    • ¿Cómo cree que puede ayudarnos a hacer crecer el negocio?
    • ¿Cómo le gusta interactuar con las empresas de su cartera?
    • ¿Cuáles son sus otras inversiones en nuestro espacio?

    12. ¿Cuáles son los términos típicos para el financiamiento inicial de pagarés convertibles?

    Los ángeles a menudo invierten en la empresa a través de una nota convertible. Los términos clave negociados son:

    • Sin garantía o asegurado sobre los activos de la empresa: esto casi siempre no está garantizado.
    • Tasa de interés y pago: el interés generalmente se acumula y no se paga actualmente.
    • Tasa de descuento: es la tasa de descuento que disfrutan los inversores por asumir el riesgo temprano en la empresa, expresada como un descuento de la ronda de financiación Serie A de la empresa. Es típica una tasa de descuento del 20 por ciento.
    • Límite de valoración: es la valoración máxima de la empresa en la que el pagaré se puede convertir en la siguiente ronda de financiación. Por ejemplo, el límite de valoración podría establecerse en $ 10 millones, de modo que si la valoración de la siguiente ronda se establece en $ 15 millones, el inversor inicial solo se convierte en la valoración más baja de $ 10 millones. Esto recompensa al primer inversor por asumir los riesgos de la etapa anterior. Algunas notas no tienen tope, pero la mayoría de los inversores en etapa inicial se resisten firmemente a esto.

    13. ¿Cuáles son los factores clave para determinar la valoración adecuada en una ronda inicial de financiación?

    En última instancia, la valoración se determina mediante negociaciones, pero los factores clave incluirán:

    • Experiencia y éxito pasado del equipo
    • Condiciones de mercado
    • Ambiente competitivo
    • Oportunidad de mercado
    • Monto a invertir y dilución resultante para los fundadores
    • El valor agregado que se espera que aportará el inversor
    • Comparables de mercado
    • Potencial de una gran salida

    14. ¿Qué debe contener una introducción por correo electrónico a un inversor ángel de un emprendedor?

    Recibo toneladas de correos electrónicos de empresas emergentes que me preguntan si consideraré invertir en su empresa. Estos son los elementos clave que llamarán mi atención:

    • Dime cómo llegaste a mí. ¿Fue idealmente una recomendación de uno de mis colegas o amigos de confianza?
    • Déme algunas viñetas breves dentro del correo electrónico sobre lo que hace su empresa, qué problema está abordando y cualquier tracción temprana que está obteniendo.
    • Dime algo que demuestre que los fundadores son competentes, experimentados y apasionados.
    • Adjunte un resumen ejecutivo de 2 a 3 páginas o una presentación de PowerPoint de 15 páginas.

    15. ¿Con qué frecuencia debe un emprendedor informar a sus inversores ángeles?

    Es mejor proporcionar actualizaciones mensuales a sus inversores ángeles, ya sea que tenga buenas o malas noticias. Si tiene problemas, esta puede ser una forma de buscar ayuda o consejo. Y si necesita una inversión adicional, esto podría facilitar una discusión. A nadie le gusta que le sorprendan, por lo que la comunicación regular es importante. Jason Calacanis, un destacado inversor ángel, ha dicho: “Hay otra razón realmente impresionante para mantener informados a los inversores: no te dieron todo su dinero, tienen más. Quieren darte más. Si mantienes a tus inversores comprometidos con actualizaciones honestas, lo recompensarán participando en rondas futuras “.

    16. ¿Cuáles son las razones típicas por las que los inversores ángeles rechazarán una inversión?

    Hay muchas razones por las que un inversor ángel rechazará su propuesta. De hecho, es probable que la gran mayoría de los posibles inversores lo rechacen. Estas son algunas de las razones típicas de rechazo:

    • La oportunidad de mercado o el tamaño potencial de la empresa se percibe como demasiado pequeño.
    • Los fundadores no parecen conocedores ni apasionados.
    • El sector en el que opera la start-up no es de interés para el inversor.
    • El lanzamiento fue realizado por el empresario a través de un correo electrónico ciego y no una recomendación de un colega de confianza del inversor ángel.
    • Las proyecciones financieras no eran creíbles y los fundadores no pudieron convencer al inversor de la razonabilidad de los supuestos subyacentes.
    • La empresa tenía su sede demasiado lejos del inversor ángel (a la mayoría de los inversores ángel les gusta invertir localmente y en ciudades orientadas a la tecnología como San Francisco o Nueva York).
    • El inversor no estaba convencido de la necesidad de su producto o servicio.
    • El inversor no estaba convencido de que su empresa se fuera a diferenciar de la competencia.

    17. ¿Qué documentos legales esperan revisar los inversionistas ángeles para una empresa antes de invertir?

    Los inversores esperarán que estos documentos preparados por abogados experimentados ya estén en su lugar:

    • Documento de constitución (certificado o artículos de incorporación)
    • Estatutos
    • Resoluciones de la Junta Organizacional
    • Acuerdos de confidencialidad y cesión de inventos para todos los empleados y contratistas
    • Resoluciones del consejo de organización
    • Número de identificación tributaria
    • Presentaciones de leyes de valores federales y estatales para cualquier acción u opción emitida anteriormente
    • Plan de opciones sobre acciones para empleados y directores
    • Acuerdo de indemnización para directores
    • Libro mayor de acciones y tabla de capitalización
    • Acuerdos de adquisición de acciones con fundadores

    Para la ronda ángel de financiamiento, es probable que se necesiten los siguientes documentos legales:

    • Resoluciones del consejo y accionistas por las que se aprueba la financiación
    • Presentaciones de la ley de valores
    • Acuerdo de suscripción
    • Acuerdo de pagarés convertibles, a menos que se emitan acciones
    • Modificación de los documentos de la carta, si es necesario

    18. ¿Qué errores cometen los emprendedores en una reunión de presentación con inversores ángeles?

    • Sin mostrarme por qué la oportunidad de mercado es clave
    • Llevar a su equipo a la reunión de presentación, pero solo con el CEO hablando
    • Diciéndome que no tienes competencia
    • Mostrarme proyecciones poco interesantes o poco realistas
    • Tomando demasiado tiempo en tu presentación
    • No hacer una demostración
    • No poder explicar los supuestos clave en sus proyecciones.
    • No poder articular por qué su producto o tecnología se diferencia de un competidor
    • No poder decirme cómo utilizará mi capital de inversión y cuánto durará
    • No conocer a sus clientes potenciales y lo que están pensando

    19. ¿Qué beneficios puede obtener un emprendedor al contratar a un inversionista ángel?

    Aparte del dinero, algunos o todos estos beneficios se pueden obtener de buenos inversores ángeles:

    • Contactos con capitalistas de riesgo
    • Contactos con socios estratégicos
    • Asesoramiento y asesoramiento
    • Credibilidad por estar asociado con el inversor
    • Contactos con clientes potenciales
    • Contactos con empleados potenciales
    • Contactos con abogados, bancos, contables y banqueros de inversión
    • Conocimiento del mercado y estrategias de empresas similares.

    20. ¿Qué debe hacer un emprendedor para prepararse para una reunión de presentación con un inversionista ángel?

    Aquí hay algunas cosas clave que un emprendedor debe hacer en preparación para una reunión de presentación:

    • Revise el perfil y el sitio web de LinkedIn del inversor.
    • Vea si tiene conexiones comunes en LinkedIn y pídales información o consejos.
    • Practica tu discurso frente a una audiencia que te dará una retroalimentación honesta.
    • Revise en qué empresas de cartera ha invertido el inversor.
    • Esté preparado para ser interrumpido.
    • Esté preparado para responder preguntas difíciles como “¿Cuál cree que es la valoración previa al dinero adecuada para su empresa?”
    • Revise y perfeccione su presentación de PowerPoint. Manténgalo por debajo de 20 diapositivas. Revise otras plataformas de la empresa para obtener orientación.

    Los emprendedores pueden ser optimistas sobre la obtención de financiación de los inversores ángeles, ya que las historias de éxito muy publicitadas están animando a más inversores ángeles a comprometer capital para las nuevas empresas.

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