Arrendamiento: definición y tipos | Gestión financiera

Arrendamiento: definición y tipos | Gestión financiera
Category: Crédito Fiscal
13 enero, 2021

En este artículo discutiremos sobre: ​​- 1. Definición de arrendamiento 2. Características del arrendamiento 3. Tipos de arrendamiento 4. Estructura de los arrendamientos.

Definición de arrendamiento :

El leasing mundial se ha convertido en una técnica innovadora de financiación de equipos industriales. En la India, el arrendamiento financiero se ha desarrollado como una importante fuente complementaria de financiación y está ganando una mayor aceptación por parte de las industrias. Varias empresas financieras no bancarias se han disparado y muchos de los principales bancos iniciaron filiales de propiedad total para realizar transacciones comerciales de arrendamiento.

Las principales instituciones financieras también han entrado en el negocio del arrendamiento y la financiación de equipos. Difícilmente se puede insistir demasiado en la importancia del leasing. La técnica del arrendamiento ofrece la posibilidad de poseer y operar el activo sin poseerlo. Es un método de financiación en el que se sustituyen grandes desembolsos de capital por pagos periódicos de alquiler.

En una transacción de arrendamiento típica, un arrendador adquiere el título del equipo a arrendar pagando el 100 por ciento del valor del activo identificado por el arrendatario y luego lo arrienda al arrendatario en virtud de un contrato de arrendamiento por un período normalmente menor que el valor depreciable. vida del activo.

Se puede decir que el arrendamiento financiero es un “contrato entre arrendador y arrendatario por el cual el primero adquiere el equipo / bienes / planta según lo requiera y especifique el arrendatario y transfiere los bienes al arrendatario para su uso en un lugar específico y en contraprestación se compromete a pagar al arrendador una suma específica en un modo específico en un intervalo específico y en un lugar específico ”.

Bajo el financiamiento del arrendamiento, un activo se puede adquirir sin incurrir en el costo de compra inicial simplemente haciendo el pago de los alquileres durante un período específico del contrato de arrendamiento. Se trata más o menos de una financiación fuera de balance, donde ni la adquisición del activo ni el préstamo deben constar en el estado de situación financiera.

Los alquileres periódicos pagados se mostrarán en el estado de situación financiera como gastos comerciales. Básicamente es un contrato por el cual el propietario del activo (el arrendador) otorga a otra parte (el arrendatario) el derecho exclusivo de usar el activo durante un período de tiempo acordado, por un monto acordado pagadero periódicamente (arrendamientos) durante el período de arrendamiento especificado.

La transacción de arrendamiento puede equipararse en términos generales a un crédito a plazos que el propietario del activo otorga a la persona que usa el activo, pero sin transferir el título de propiedad.

Características del contrato de arrendamiento:

Las características importantes del contrato de arrendamiento son las siguientes:

(a) El arrendamiento financiero es un contrato.

(b) Las partes del contrato son arrendador y arrendatario.

(c) El arrendador compra los equipos a petición del arrendatario.

(d) El contrato de arrendamiento especifica el período del contrato.

(e) El arrendatario utiliza estos equipos.

(f) El arrendatario, a cambio, paga los alquileres del arrendamiento al arrendador.

(g) El arrendador es el propietario de los activos y tiene derecho al beneficio de la depreciación y otros beneficios relacionados, por ejemplo, según las secciones 32A y 32B de la Ley del impuesto sobre la renta.

(h) El arrendatario reclama los alquileres como gastos con cargo a sus ingresos.

Los dos últimos elementos están básicamente relacionados con la práctica contable.

Tipos de arrendamientos :

Los contratos de arrendamiento son básicamente de dos tipos.

Son:

(a) Arrendamiento financiero, y

(b) Arrendamiento operativo. Las otras variaciones en los contratos de arrendamiento son

(c) Venta y arrendamiento posterior,

(d) Arrendamiento apalancado, y

(e) Arrendamiento de ayudas a la venta.

yo. Arrendamiento financiero:

Un arrendamiento se considera un arrendamiento financiero si el arrendador tiene la intención de recuperar su desembolso de capital más la tasa de rendimiento requerida sobre los fondos durante el período de arrendamiento. Es una forma de financiar los activos al amparo de una transacción de arrendamiento. Un arrendamiento financiero ‘es un compromiso contractual no cancelable por parte del arrendatario (el usuario) de realizar una serie de pagos al arrendador por el uso de un activo.

En este tipo de arrendamientos, el arrendatario utilizará y tendrá control sobre el activo sin poseer el título. El arrendatario adquiere la mayoría de los valores económicos asociados con la propiedad absoluta del activo. Se espera que el arrendatario pague por el mantenimiento y mantenimiento del activo. Esto también se conoce con el nombre de “arrendamiento de capital”.

El punto esencial de este tipo de contrato de arrendamiento es que contiene una condición por la cual el arrendador se compromete a transferir el título del activo al final del período de arrendamiento a un costo nominal. Al final del arrendamiento debe dar una opción al arrendatario de comprar el activo que ha utilizado al vencimiento del arrendamiento. Bajo este arrendamiento usualmente el arrendador recupera el 90% del valor razonable del activo como arrendamientos y el período de arrendamiento es el 75% de la vida económica del activo.

El contrato de arrendamiento es irrevocable. Prácticamente todos los riesgos inherentes a la propiedad del activo y todos los beneficios derivados de los mismos se transfieren al arrendatario, quien asume los gastos de mantenimiento, seguros y reparaciones. Solo los títulos de propiedad permanecen con el arrendador. El arrendamiento financiero generalmente se otorga por un período prolongado.

El arrendador recupera el costo del activo junto con las ganancias durante el período de arrendamiento principal. Las sociedades financieras de arrendamiento se presentarán para financiar el activo que requiera el arrendatario, para obtener rentabilidad sobre el desembolso de capital fijando la renta del arrendamiento de tal manera que recupere el beneficio deseado. La compañía financiera se convertirá en arrendador en tales casos.

Este arrendamiento se prefiere en las siguientes situaciones:

(a) Cuando el arrendatario desea poseer el activo pero no tiene fondos suficientes para invertir.

(b) El período de tiempo para usar el activo es sustancialmente largo en alquileres de arrendamiento más bajos.

ii. Arrendamiento operativo:

Un arrendamiento operativo es similar al arrendamiento financiero en casi todos los aspectos. Este contrato de arrendamiento le da al arrendatario solo un derecho limitado a usar el activo. El arrendamiento operativo es generalmente a corto plazo, donde el arrendador suele ser el fabricante del activo, que desea aumentar sus ventas al permitir que los clientes paguen a plazos por un corto plazo y, en última instancia, el título del activo será transferido al arrendatario al realizar el pago completo.

En algunos casos, el arrendador conserva el título de los bienes y continúa arrendando el activo a otra parte hasta que se completa la vida del activo. En el arrendamiento operativo, es responsabilidad del arrendatario mantener y conservar adecuadamente el activo cuando el activo está bajo su control.

El arrendador disfrutará del reclamo de depreciación y el arrendatario mostrará sus alquileres de arrendamiento y gastos de mantenimiento de activos como gastos comerciales. Al final de la vida útil del activo, el arrendador lo venderá para obtener el valor de rescate.

Las principales características del arrendamiento operativo son las siguientes:

(a) El arrendatario puede cancelar el arrendamiento antes de su vencimiento con un breve aviso.

(b) El arrendador es responsable del mantenimiento y conservación del activo.

(c) Al arrendatario no se le da ningún aumento para comprar el activo al final del período de arrendamiento.

(d) El arrendamiento es por un período menor.

(e) La suma de todos los pagos por arrendamiento por parte del arrendatario no proporciona necesariamente por completo la recuperación del costo del activo.

(f) El arrendador tiene la opción de volver a arrendar el activo a otra parte.

Este es el tipo de arrendamiento más popular en la mayoría de los países avanzados, bajo este concepto es fácil arrendar un activo de forma experimental para conocer su rentabilidad exacta. El arrendatario está protegido contra el riesgo de obsolescencia técnica. Para el uso de equipos costosos, durante un período limitado, es el mejor método.

Este arrendamiento se prefiere en las siguientes situaciones:

(i) Cuando la idoneidad a largo plazo del activo es incierta.

(ii) Cuando el activo está sujeto a una rápida obsolescencia.

(iii) Cuando se requiera el uso inmediato del activo para solucionar un problema temporal.

iii. Venta con arrendamiento posterior:

En virtud de este, el arrendatario primero compra el equipo de su elección y luego lo vende a la empresa arrendadora. El arrendador, a su vez, arrienda el activo al mismo arrendatario. La ventaja de este método es que el arrendatario puede estar completamente satisfecho con respecto a la calidad del activo y después de la posesión del activo convertir la venta en un contrato de arrendamiento.

Puede ejercer esta opción incluso en el caso de un activo antiguo utilizado por él durante algún tiempo para obtener la liberación de una suma global de efectivo que puede poner en un uso alternativo. El arrendador obtiene el crédito fiscal por depreciación. Este método de financiación de un activo también es popular cuando el arrendatario tiene problemas de liquidez, puede vender el activo a una empresa de arrendamiento y recuperarlo en arrendamiento. Esto mejorará la posición de liquidez del arrendatario y continuará utilizando el activo sin separarse de él.

iv. Arrendamiento apalancado:

En esta forma de contrato de arrendamiento, el arrendador se compromete a financiar solo una parte del dinero necesario para comprar el activo. La mayor parte de la financiación se arregla con un financista a quien se le asignan los títulos de propiedad del activo, así como los contratos de arrendamiento. Por lo general, hay tres partes involucradas, el arrendador, el arrendatario y el financista. El contrato de arrendamiento es entre el arrendatario y el arrendador como en cualquier otro caso.

Pero se complementa con otro acuerdo separado entre el arrendador y el financista que acuerda proporcionar una parte importante (digamos el 75%) del dinero requerido. Este es un tipo de contrato de arrendamiento que permitirá al arrendador emprender un mayor volumen de negocio de arrendamiento con una cantidad limitada de capital y, por lo tanto, se denomina arrendamiento de apalancamiento.

v. Arrendamiento de ayudas a la venta:

Una empresa de leasing celebrará un acuerdo con el vendedor, normalmente el fabricante del equipo, para comercializar el producto de este último a través de sus operaciones de leasing. La empresa de leasing también recibirá comisiones por dichas ventas, que se suman a sus beneficios.

Estructura de los alquileres de arrendamiento :

Las rentas de arrendamiento se pagan periódicamente durante el período de arrendamiento especificado. Los alquileres de arrendamiento deben estructurarse de tal manera que sea conveniente tanto para el arrendador como para el arrendatario. En una situación competitiva, el arrendatario tenderá a obtener financiación de arrendamiento donde los alquileres de arrendamiento son más bajos. El arrendador tiene que recuperar su capital invertido, así como el retorno de la inversión deseado.

La estructura de la renta de arrendamiento puede ser de las siguientes formas:

yo. Plan anual igual:

En este plan, la renta de arrendamiento anual pagadera se divide en cantidades iguales aplicando el factor de anualidad para el período especificado de arrendamiento a una tasa de interés predeterminada que se toma como tasa de descuento.

ii. Plan intensificado:

Según este plan, el alquiler anual de arrendamiento seguirá aumentando cada año con una tasa de aumento específica.

iii. Plan de pago global:

En este plan, la renta de arrendamiento anual pagadera en el año inicial sería menor, fijada de tal manera que cumpla con el monto nominal en comparación con el costo de inversión, pero los años finales de los períodos de arrendamiento, el resto del monto es pagadero en una suma global.

iv. Plan de pago diferido:

Según este plan, no es necesario pagar el alquiler por el período especificado inicial. Pero la renta de arrendamiento pagadera en el período posterior, en cantidades anuales iguales, recuperará el costo de financiamiento para el período de pago diferido también.