Su guía completa de ETF bancarios | El loco de Motley

Su guía completa de ETF bancarios | El loco de Motley
Category: Préstamo Personal
13 enero, 2021

A continuación, le indicamos cómo elegir el mejor ETF bancario para su cartera.

Comprar bancos a través de un ETF es más difícil de lo que piensa. Muchos ETF simplemente agrupan acciones bancarias en la categoría más grande de “finanzas”, que incluye compañías de seguros, operadores inmobiliarios y acciones de capital privado.

Y muchos ETF ponen una gran parte de sus activos bajo administración en los cuatro grandes bancos ( Bank of America , Wells Fargo , Citigroup y JPMorgan ) que solo brindan una exposición modesta o nula a bancos regionales y comunitarios mucho más pequeños que, aunque pequeñas, siguen siendo una parte muy importante de la industria bancaria.

A continuación, le mostraremos las mejores opciones en ETF bancarios, desde ETF ponderados por igual para bancos pequeños, hasta ETF bancarios ponderados por capitalización de mercado para bancos grandes, y presentaremos el caso de cada uno de ellos. Pero comencemos con lo básico.

¿Por qué acciones bancarias?

Cuando la mayoría de la gente piensa en acciones bancarias, piensa en las crisis: la crisis financiera de 2008, la crisis financiera asiática de 1997, la crisis de ahorro y préstamo de la década de 1980 y principios de la de 1990, o la Gran Depresión de la década de 1930. Pero la verdad es que a través de la turbulencia, los bancos bien administrados han realizado inversiones extraordinarias.

Sin embargo, no confíe en mi palabra. Warren Buffett, ampliamente considerado como el mejor inversor que jamás haya existido, debe gran parte de su historial de selección de acciones a las acciones bancarias. Las primeras inversiones en American Express , Wells Fargo, M&T Bank y otros, han reforzado sus rendimientos a largo plazo. Incluso hoy, su empresa, Berkshire Hathaway , posee más de $ 67 mil millones de su cartera de acciones de $ 194 mil millones en acciones bancarias, un testimonio de los méritos de inversión de la industria.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Incluso los osos bancarios del pasado se han convertido en toros. Steve Eisman, por ejemplo, quien saltó a la fama gracias a The Big Short , ha dicho que cree que los bancos están preparados para años de buen desempeño, gracias a sus balances “limpios”, y al hecho de que los bancos ahora están usando mucho menos apalancamiento que antes de la crisis financiera de 2008.

Los bancos pueden ser complicados, pero el negocio principal es bastante simple. Hay un viejo chiste de que los banqueros siguen la “regla 3-6-3”: piden prestado dinero a los depositantes al 3%, devuelven el dinero al 6% y llegan al campo de golf a las 3 pm Es muy simplificado, pero describe con precisión lo que hacen los bancos: piden prestado a una tasa de interés y lo prestan a una tasa de interés más alta, cobrando un margen entre lo que pagan por los depósitos y lo que ganan por los préstamos.

Los diferentes tipos de bancos (y ETF bancarios)

Los bancos son únicos porque lo que hacen a menudo depende de su tamaño. Si bien no hay una diferencia fundamental entre un minorista con 10 tiendas y uno con 1,000 tiendas, existen diferencias muy grandes entre un banco con $ 1 billón de depósitos y otro con $ 100 millones de depósitos.

Las acciones bancarias generalmente se dividen por tamaño en tres grandes grupos: bancos centrales monetarios, bancos regionales y bancos comunitarios. Cada uno tiene sus pros y sus contras, y hay ETF que rastrean cada categoría.

1. Bancos de centros monetarios

Los bancos de centro monetario son los Goliats de la industria y brindan servicios bancarios a las empresas más grandes (piense en Coca-Cola ), gobiernos e incluso bancos más pequeños, a veces a través de fronteras internacionales.

Estos bancos pueden considerarse bancos “mayoristas” porque se ocupan principalmente de préstamos realmente grandes, depositantes realmente grandes y empresas realmente grandes (las que cotizan en Wall Street, por ejemplo). Los cuatro grandes bancos (Bank of America, Wells Fargo, Citigroup y JPMorgan) son instituciones de centros monetarios.

Para poner su tamaño en perspectiva, considere que un solo préstamo emitido por un banco central monetario podría superar fácilmente todos los préstamos emitidos por un banco regional o comunitario más pequeño. Cuando una tienda necesita un préstamo, un banco pequeño es suficiente. Pero si Walmart necesita un préstamo de mil millones de dólares, los bancos del centro monetario son los únicos lo suficientemente grandes para financiarlo.

Los bancos centrales de dinero son a menudo bancos universales que participan en casi todo lo relacionado con la banca, desde la emisión de tarjetas de crédito personales hasta actividades de los mercados de capital, como ayudar a las empresas a vender acciones al público en ofertas públicas iniciales (OPI). Por lo tanto, los bancos de centros monetarios no solo son geográficamente diversos, sino que sus fuentes de ingresos también lo son.

¿Por qué invertir en bancos de centro monetario?

El tamaño y el alcance de los bancos de centros monetarios los distingue de sus contrapartes más pequeñas. Esto es lo que hace que los bancos centrales de dinero sean diferentes:

  • Ventajas de costos: los megabancos estadounidenses tienen una ventaja sobre sus rivales más pequeños solo en virtud de su tamaño. Mientras que el banco comunitario promedio tiene menos de $ 5 millones en activos por empleado, los bancos más grandes pueden tener $ 10 millones o incluso $ 20 millones en activos por empleado (el promedio en todos los bancos de todos los tamaños es de $ 8.4 millones por empleado).
  • Máquinas de pago:Los grandes bancos de centros monetarios son tanto generadores de comisiones como prestamistas. Los grandes bancos generan ingresos por comisiones al asesorar a los clientes sobre cómo invertir para la jubilación, ayudar a las empresas a cotizar en bolsa, facilitar los pagos con tarjetas de crédito y débito y cobrar comisiones de $ 5 o $ 10 a la vez en las cuentas corrientes y de ahorro de millones de clientes. Los ingresos por comisiones son extremadamente valiosos para un banco porque se obtienen proporcionando un servicio en lugar de asumir riesgos. Un banco podría recaudar $ 20 millones en honorarios por asesorar en una OPI, pagar a sus banqueros $ 10 millones por el trabajo y quedarse con $ 10 millones para los accionistas. Para ganar una cantidad similar de préstamos, un banco tendría que arriesgar hasta $ 1 mil millones en préstamos. Los bancos normalmente tienen que arriesgar mucho para ganar muy poco, por lo que cualquier ingreso que puedan obtener sin poner en riesgo el dinero es algo hermoso.
  • Diversificación: poseer acciones de grandes bancos es como tener una regalía sobre la economía de EE. UU., Porque tienen exposiciones crediticias en todo el país, no solo en una ciudad o estado. Una caída prolongada en los precios de la energía podría arruinar un banco comunitario con sede en Texas, pero los bancos nacionales con carteras de préstamos diversificadas podrían hacer caso omiso de las pérdidas crediticias resultantes.

Debido a que los bancos de centros monetarios son grandes, no son necesariamente instituciones de rápido crecimiento. Pero como resultado de un crecimiento relativamente lento, pueden colmar a sus accionistas con recompensas financieras. Los grandes bancos suelen pagar la mayoría de sus ganancias en dividendos y recompras de acciones, en contraste con las instituciones más pequeñas y de crecimiento más rápido, que tienen que retener sus ganancias para financiar su crecimiento.

ETF de grandes bancos

La forma más fácil de comprar acciones de grandes bancos es comprar ETF, que son fondos que cotizan en bolsa y tienen otras acciones. Piense en un ETF como un contenedor que contiene una gran cantidad de acciones; muchos ETF bancarios tienen entre 20 y 200 acciones bancarias.

El ETF de Invesco KBW Bank (NYSEMKT: KBWB) ofrece una fácil exposición a los bancos más grandes de los mercados de EE. UU., Ya que incluye exactamente 24 de los mayores bancos que cotizan en bolsa, ponderados por su capitalización de mercado ajustada al precio de sus acciones. El ETF está diseñado para rastrear el índice KBW Nasdaq Bank, que es para la industria bancaria lo que el Dow para las acciones más grandes de EE. UU. Así como el Dow Jones Industrial Average incluye solo 30 de las empresas más grandes del mercado, este índice está diseñado para rastrear solo 24 de los bancos más grandes del mercado.

Y aunque 24 acciones bancarias pueden parecer demasiado pocas para una diversificación real, considere que los bancos que constituyen la mayor parte del ETF constituyen una parte igualmente grande de la industria bancaria de EE. UU. Citigroup, JPMorgan Chase, Bank of America y Wells Fargo generan cada uno aproximadamente el 8% del ETF, o el 33% de los activos del ETF. Convenientemente, eso es aproximadamente igual a su participación de mercado combinada de depósitos bancarios estadounidenses: aproximadamente $ 1 de cada $ 3 depositados en un banco en los Estados Unidos está en manos de una de las cuatro grandes instituciones bancarias.

La única desventaja del ETF de Invesco KBW Bank es que es relativamente costoso dado que no contiene tantas acciones. Lleva un índice de gastos del 0,35% de los activos, lo que significa que por cada $ 1,000 invertidos, se restan aproximadamente $ 3,50 de tarifas de sus activos cada año ($ 1,000 × 0,35% = $ 3,50). Si bien los gastos en los que incurriría por poseerlo no son excesivos, dado que las 10 acciones más grandes representan más del 60% de su cartera, tampoco obtiene mucha diversidad por el costo anual.

2. Bancos regionales

Estos bancos “medianos” son lo suficientemente grandes para competir en una gran región geográfica como un estado o varios estados. A diferencia de los bancos centrales monetarios, que recolectan depósitos y otorgan préstamos en diferentes lados del país e incluso a través de las fronteras nacionales, los bancos regionales tienden a atraer depósitos y otorgar préstamos a clientes en un área geográfica.

Al estar en el medio del grupo, los bancos regionales abarcan desde grandes bancos “superregionales” con $ 100 mil millones o más en activos, hasta instituciones más pequeñas que tienen tan solo $ 1 mil millones en activos. Los tres bancos siguientes son bancos regionales, aunque el más grande es más de 100 veces más grande que el más pequeño.

US Bancorp

Prácticamente todos los EE. UU. (Excepto los estados que bordean el Océano Atlántico o el Golfo de México)

BOK Financial

Primer Banco Nacional de Alaska

Fuente de datos: registros de la SEC de los bancos. * Incluye activos que se adquirirán cuando BOK Financial complete la adquisición de CoBiz Financial.

Se puede pensar en los bancos regionales como una especie de mezcla entre los bancos centrales monetarios nacionales más grandes y los bancos comunitarios. Por un lado, sus balances más amplios y su alcance geográfico les brindan cierta diversificación y las comodidades de los bancos nacionales (más sucursales y cajeros automáticos, por ejemplo). Por otro lado, estos bancos ganan su dinero principalmente en negocios tradicionales como préstamos a consumidores y empresas en lugar de asesorar a compañías tecnológicas de miles de millones de dólares sobre la mejor ruta para cotizar en bolsa.

¿Por qué invertir en bancos regionales?

A menudo se dice que los bancos regionales están en el “punto óptimo”, lo suficientemente grandes como para financiar empresas medianas, pero a menudo lo suficientemente pequeños como para que sus fortunas estén ligadas a una región geográfica específica en lugar de a los altibajos de las fuerzas económicas nacionales o internacionales.

He aquí por qué los inversores pueden decidir invertir en bancos regionales:

  • Apuestas a las tasas de interés: los bancos regionales son generalmente los bancos que debe comprar si cree que es probable que aumenten las tasas de interés. La razón es relativamente sencilla: los bancos regionales generalmente suscriben más préstamos a tasa flotante que otros bancos y, como resultado, los ingresos por intereses que obtienen aumentan o disminuyen con la tasa de interés del mercado. Además, en comparación con los bancos nacionales, los bancos regionales suelen obtener más ingresos de los intereses que de las comisiones. Por lo tanto, debido a que el interés genera una mayor parte de sus ingresos, los cambios en las tasas de interés tienen un mayor impacto en sus ganancias.
  • Más oportunidades de crecimiento: los bancos más grandes de Estados Unidos pueden ser “demasiado grandes para quebrar”, pero eso también significa que son demasiado grandes para crecer muy rápido. Los bancos regionales pueden crecer mediante adquisiciones y sucursales orgánicas (sucursales de novo, en lenguaje bancario). Incluso el banco regional más grande, US Bancorp, tiene aproximadamente una sexta parte del tamaño de JPMorgan Chase, lo que demuestra que estos bancos todavía son peces bastante pequeños en un estanque muy grande.
  • Simplicidad: aunque los bancos regionales más grandes son bastante grandes, ciertamente no son bancos de inversión globales que encontraría en Wall Street. La mayoría de los bancos regionales ganan su dinero en el negocio relativamente simple de tomar depósitos y otorgar préstamos. Los bancos regionales combinan la exposición crediticia de los bancos comunitarios con la rentabilidad de los grandes bancos nacionales y de centros monetarios.

El riesgo de invertir en bancos regionales es que generan una mayor proporción de sus ganancias mediante préstamos. Aunque eso los hace mejores para los inversores que quieren acciones que se beneficien del aumento de las tasas, también significa que no tienen las fuentes de tarifas estables que tienen los bancos más grandes. Por lo tanto, sus ganancias tienden a ser más sensibles a los movimientos de las tasas de interés, así como a las condiciones económicas. Si la economía se contrae, el desempleo aumenta o los precios de los bienes raíces caen, los bancos regionales, que obtienen más dinero de los préstamos, se verían más afectados que los bancos más grandes con fuentes de ingresos diversificadas.

El único ETF de banco regional que vale la pena poseer

Cuando se trata de ETF de bancos regionales, el ETF de banca regional SPDR S&P (NYSEMKT: KRE) es el más grande por activos y volumen diario de operaciones. Su popularidad no es una anomalía; el fondo ofrece una forma realmente atractiva de comprar en una amplia franja de bancos regionales gracias a la forma en que selecciona e invierte en acciones bancarias de su cartera.

La “salsa secreta” de la ETF es que utiliza un enfoque modificado de igual ponderación para construir su cartera. En pocas palabras, mientras que muchos ETF invierten más en los bancos más grandes por valor de mercado, este ETF invierte aproximadamente la misma cantidad en todos los bancos, independientemente de su valor de mercado. Por lo tanto, cada banco constituye una parte aproximadamente igual de sus activos, de modo que el desempeño del banco regional más pequeño tiene tanto impacto como el más grande.

En el momento de escribir este artículo, el ETF de banca regional SPDR S&P tenía 127 empresas diferentes, ninguna de las cuales representaba más del 2% de sus activos. Es un verdadero ETF bancario “mediano”, ya que las acciones de los bancos de mediana y pequeña capitalización representan el 56,5% y el 26,6% de sus activos, respectivamente, según Morningstar .

Con un índice de gastos del 0,35% de los activos, este ETF es relativamente barato considerando su cartera diversificada y su estrategia. Los fondos ponderados por igual realizan muchas más operaciones que los fondos ponderados por capitalización bursátil porque obtienen ganancias en acciones que han subido de valor y compran más acciones que han bajado de valor, para garantizar que todas las acciones tengan la misma ponderación. Replicar esta cartera y esta estrategia costaría a la mayoría de los inversores mucho más del 0,35% anual en comisiones si intentaran administrar su propia cartera de 127 bancos igualmente ponderados ($ 5 por operación para administrar una cartera de más de 120 acciones se suma rápidamente).

En particular, de todos los ETF bancarios que describiremos en este artículo, el ETF de banca regional de SPDR S&P tiene uno de los antecedentes más largos (se lanzó en 2006) y el rendimiento más alto durante el período de los últimos 10 años. Eso no es necesariamente sorprendente. Su enfoque de igual ponderación y su enfoque en los bancos comunitarios lo ayudaron a esquivar las mayores explosiones bancarias durante la crisis financiera de 2008.

3. Bancos comunitarios

Los bancos comunitarios, que son los más pequeños de los bancos, generalmente operan en áreas muy pequeñas y localizadas, no más grandes que una sola ciudad o área metropolitana que comprende poco más que un puñado de condados. Según la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), “los bancos comunitarios tienen tres veces más probabilidades que otros bancos de tener su sede en un área rural o un área micropolitana con poblaciones entre 10,000 y 50,000 personas que las instituciones no comunitarias”. Eso resume bastante bien la vibra del típico banco comunitario.

Los bancos comunitarios son bancos simples. Reciben depósitos en una pequeña área geográfica y los prestan a personas y empresas en la misma área. Prestar es todo lo que hacen. De hecho, según los datos recopilados por la FDIC, alrededor del 70% de los activos de los bancos comunitarios son préstamos, frente al 53% de los bancos no comunitarios.

¿Por qué invertir en bancos comunitarios?

Los bancos comunitarios operan en un mundo completamente diferente al de los bancos centrales monetarios o los bancos regionales más grandes, ya que sus exposiciones crediticias rara vez van mucho más allá de sus propios distritos escolares o límites de la ciudad. He aquí por qué los inversores podrían querer invertir en bancos comunitarios:

  • Exposición localizada: el éxito o el fracaso de un banco comunitario es un subproducto de las condiciones económicas en el área geográfica que rodea sus sucursales. Lo que sucede a escala mundial o incluso nacional es menos importante para un banco comunitario que para un banco regional o un banco central monetario. California podría deslizarse hacia el Océano Pacífico, los extraterrestres podrían destruir Manhattan y el lago Superior podría inundar todo Wisconsin, pero es poco probable que un banco en Topeka, Kansas, sienta ondas de choque en su cartera de préstamos local.
  • Riquezas de adquisición: los bancos comunitarios son objetivos de adquisición convincentes para los bancos regionales y los banqueros comunitarios rivales. Un banco regional puede comprar un banco comunitario, conservar a la mayoría de sus clientes y relaciones crediticias, mientras cierra la mayoría o todas sus costosas sucursales. En julio de 2018, hubo 25 transacciones que involucraron a bancos con menos de $ 1 mil millones en activos. Es probable que esa tendencia continúe durante los próximos años, ya que los bancos más pequeños se emparejan para reducir los costos y los bancos más grandes adquieren bancos pequeños para crecer.
  • Ventajas informativas: los bancos más pequeños simplemente saben más sobre su economía local y sus clientes que los megabancos, y pueden utilizar este conocimiento en su beneficio. Un estudio de la FDIC sobre el desempeño de los préstamos de 1991 a 2011 encontró que los bancos comunitarios “pueden hacer un mejor trabajo en la suscripción de préstamos que las instituciones no comunitarias” debido a sus vínculos locales. El rendimiento superior de los préstamos inmobiliarios comerciales fue particularmente fuerte cuando los precios cayeron, ya que “las tasas de pérdidas crediticias fueron mucho más altas en los bancos no comunitarios que en los bancos comunitarios durante las recesiones inmobiliarias, cuando las tasas de pérdidas aumentaron”.

Los bancos comunitarios han sido una de las formas favoritas de apostar por un futuro con menos bancos, ya que algunos serán adquiridos con grandes primas, mientras que los que siguen se benefician de menos competidores en sus comunidades. La tendencia hacia cada vez menos bancos está bien establecida, ya que el número de bancos comerciales en los Estados Unidos disminuyó de 14,400 bancos en 1984 a aproximadamente 8,500 bancos en 1999, y alrededor de 4,800 bancos en junio de 2018.

El mayor riesgo con los bancos comunitarios es que normalmente compiten por los préstamos más pequeños, como hipotecas unifamiliares, préstamos para automóviles o préstamos personales, que requieren menos experiencia crediticia y atraen más competencia. Cada vez más, los bancos comunitarios también compiten con las cooperativas de ahorro y crédito, que no tienen ánimo de lucro y, por lo tanto, en muchos casos, pueden permitirse pagar tasas más altas por depósitos y emitir préstamos a tasas más bajas que los bancos comunitarios con fines de lucro.

Un ETF para los bancos más pequeños

Hay cientos de bancos en los mercados estadounidenses, la mayoría de los cuales son muy pequeños y comercian con poca frecuencia. Obtener exposición a estos bancos más pequeños es difícil, pero First Trust NASDAQ ABA Community Bank Index Fund (NASDAQ: QABA) ofrece una forma muy reflexiva de comprarlos como parte de un ETF.

Este fondo indexado selecciona acciones comenzando con todos los bancos y ahorros que cotizan en Nasdaq. Luego elimina los 50 bancos más grandes por activos (después de todo, este no es un ETF para la exposición a bancos gigantes), así como cualquier banco con una capitalización de mercado inferior a $ 200 millones (para evitar bancos que no puede comprar o vender sin mover el mercado).

Los bancos que quedan (aproximadamente 170 en un momento dado) se ponderan luego por capitalización de mercado de modo que el mayor de los bancos más pequeños constituya la mayor parte de la cartera. Pero no se deje engañar por su ponderación de capitalización de mercado, ya que este fondo se inclina hacia bancos muy pequeños.

Las acciones bancarias de pequeña y micro capitalización representan el 51% y el 11% de los activos de este ETF bancario, respectivamente, según datos de Morningstar. Eso es más del doble de la exposición de bancos pequeños que el ETF de banca regional SPDR S&P antes mencionado, que en sí mismo es bastante pequeño.

Este ETF bancario es relativamente costoso de poseer, dado su índice de gastos del 0,60%. Por supuesto, con casi 170 acciones en la cartera, recrear este ETF por su cuenta le costaría a la mayoría de los inversores mucho más en comisiones. Además, es un ETF relativamente único, ya que no hay competidores reales que inviertan en bancos tan pequeños como este ETF.

El ETF bancario todo en uno

Hasta ahora, hemos analizado cómo invertir en bancos según su tamaño. Es comprensible que algunos inversionistas simplemente quieran poseer tantos bancos como sea posible, grandes, medianos o pequeños, y hacerlo sin pagar los gastos necesarios para hacerlo.

Para los inversores bancarios que solo quieren poseer tantos bancos como sea posible, en todo el espectro, hay un ETF perfecto para usted: el ETF de SPDR S&P Bank (NYSEMKT: KBE). Este ETF no es nada lujoso. Simplemente busca rastrear el índice S&P Banks Select Industry Index, que está compuesto por bancos seleccionados del mercado de valores total.

El ETF de SPDR S&P Bank es todo incluido, ya que posee bancos comerciales ordinarios, bancos de ahorro (bancos de consumo), negocios de financiamiento hipotecario y bancos de custodia, que son bancos que existen como servicios de contabilidad para fondos mutuos, fondos de pensiones y otros inversores. El ETF solo invierte en empresas con una capitalización de mercado ajustada por flotación superior a $ 2 mil millones, lo que significa que una empresa debe tener al menos $ 2 mil millones de acciones disponibles para negociar en una bolsa. El ETF pondera sus posiciones mediante un enfoque modificado de igual ponderación, de modo que las acciones de los bancos se ponderan aproximadamente por igual.

Piénselo de esta manera: si alineara todas las acciones bancarias con capitalizaciones de mercado de más de $ 2 mil millones e invirtiera una cantidad igual en cada una, terminaría con una cartera muy similar a la ETF de SPDR S&P Bank. Con 85 posiciones diferentes y un índice de gastos anual del 0,35%, este es un ETF bancario que se puede configurar y olvidar que le brinda exposición a bancos de todas las formas, tamaños y modelos comerciales.

El resultado final de los ETF bancarios

Las acciones bancarias pueden ser inversiones gratificantes. En primer lugar, los bancos son pagadores de dividendos prolíficos, ya que solo los escasos bancos de crecimiento ultrarrápido no pagan dividendos trimestrales recurrentes a sus inversores. En realidad, es bastante difícil encontrar un banco que no pague dividendos, ya que incluso los bancos más pequeños generan más ingresos de los que pueden invertir de manera confiable para respaldar el crecimiento de los depósitos y los préstamos.

En segundo lugar, las acciones bancarias se encuentran entre las escasas inversiones que realmente se benefician de un entorno de tipos en alza. Si bien las tasas de interés más altas influyen invariablemente en las valoraciones de acciones y bonos, los bancos tienden a ver que sus ganancias crecen rápidamente cuando las tasas de interés aumentan, porque obtienen mayores diferenciales entre sus costos de depósito y los rendimientos de sus préstamos.

Por supuesto, la industria bancaria no está exenta de riesgos. El poder de ganancias de un banco seguirá en gran medida al de la economía en la que opera, y en todo el sector, las ganancias son muy cíclicas. En períodos de empleo robusto y fuerte crecimiento económico, los bancos imprimen virtualmente dinero, ya que las pérdidas crediticias son bajas y las tasas de interés suelen aumentar. Sin embargo, en las recesiones, las pérdidas crediticias consumen inevitablemente una mayor proporción de sus posibles ganancias.

Pero a través de los altibajos, los inversores bancarios pueden obtener rendimientos atractivos. Invertir en la industria con cualquiera de los cuatro ETF bancarios descritos anteriormente sería una buena forma de comenzar en este importante rincón del mercado.